O Paper do GEX: a Tese da SqueezeMetrics Testada em 15 Anos
O white paper que criou o GEX, lido na ordem dele: o hedge das mesas, as quatro suposições, a conta e a tabela refeita com 15 anos de pregões, dentro e fora do período do paper.
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A Promessa: Contar Contratos em vez de Ler o Preço
Por que o VIX olha para trás, a tabela de quartis que sustenta o paper, a conta que compara quartis trocados e a mesma tabela refeita com 15 anos de pregões, dentro e fora do período do paper.
O Hedge Dinâmico, Passo a Passo
O put de 20 delta do paper com as contas, a curvatura que não se protege, a call comprada que rema contra o movimento e o put vendido que empurra.
As Quatro Suposições, e Onde Cada Uma Racha
Todo contrato tem quem faça hedge, a mesa comprada em call e vendida em put, o hedge exato — e os casos em que cada suposição inverte o sinal do GEX.
A Conta: do Gamma de uma Opção ao Número do Mercado
Γ · OI · 100, o sinal, a soma, a conversão para dólares por 1%, um livro do SPX desenhado preço a preço e o que o mercado construiu depois do paper.